En préparation depuis le début de l’année, la revente de la participation de HPE dans la co-entreprise chinoise H3C est effective. La firme américaine devrait en retirer 3,5 milliards de dollars et pourrait s’en servir en partie pour réaliser une acquisition stratégique.
En fin de semaine dernière, HPE a mis à jour le document 8-K déposé en début d’année auprès de la SEC (Security and Exchange Commission) indiquant avoir conclu un « accord de vente d’actions » pour céder sa participation de 49 % dans H3C à Unisplendour International Technology Limited, une filiale d’Unisplendour. Le montant de l’opération est estimé à 3,5 Md$.
Pour mémoire, H3C est le seul acteur à commercialiser les serveurs et les solutions de stockage de HPE sur le marché chinois et à proposer les prestations technique associées. La co-entreprise a été créée en 2015, à travers la vente de 51 % des activités locales de HPE dans ces domaines à Unisplendour Corporation pour 2,3 Md$. A l’époque, H3C était valorisé 4,5 Md$ (hors trésorerie et dette) et réalisait 3,1 Md$ de chiffre d’affaires.
Une transaction stratégique
Reste à savoir ce que va faire HPE du fruit de cette cession. La banque UBS s’attend à ce qu’une partie de l’argent serve au remboursement de la dette et à des rachats d’action. Mais elle pense aussi qu’un grand pourcentage du montant soit mobilisé pour réaliser une transaction stratégique. Des orientations confirmées par le document 8-K où HPE prévoit d’utiliser les liquidités pour une série d’activités, y compris, mais sans s’y limiter, « des investissements organiques et stratégiques, le remboursement du capital aux actionnaires, le remboursement et/ou le rachat de la dette en cours, et les objectifs généraux de l’entreprise ».
Depuis le début de l’année, HPE a réalisé trois acquisitions : Athonet sur la mobilité, Axis Security dans le domaine du SASE et OpsRamp à destination des AIOps. En 2022, des rumeurs ont prêté à la firme américaine de vouloir racheter Nutanix. Les négociations n’ont pas abouti, mais la revente des parts dans H3C pourrait, qui sait, relancer les discussions.